월스트리트 윈스: 무모한 도박

저자 소개:

　　查尔斯•吉斯特(Charles Geisst)是《华尔街史》(Wall Street: A History ,Oxford University Press, 1997)、《华尔街投资银行史：华尔街金融王朝的秘密》(The Last Partnerships: Inside the Great Wall Street Money Dynasties , McGraw Hill, 2001)、《美国垄断史——帝国的缔造者和他们的敌人(从杰伊•古尔德到比尔•盖茨)》(Monopolies in America: Empire Builders and Their Enemies from Jay Gould to Bill Gates, Oxford University Press, 2000)等17部著作的作者。

그도 미국 상업사 대백과사전서 (Facts On File, 2005) 의 편집자와 주간자이다.

찰스 지스터는 1946년 뉴저지에서 태어나 1968년, 1968년과 1970년 리스만 대학에서 학사와 석사 학위를 얻었고, 1972년 런던경제정치학원에서 박사학위를 얻었고, 예일대법대 법대 법대 금융학과에서 박사 연구를 했다.

1972년부터 1975년까지 그는 뉴욕 도시대학에서 잠시 교편을 잡은 뒤 런던 금융성의 여러 투자은행에서 자본시장 분석사로 활동하고 은행에 투자했다.

1985년 이후 그는 뉴욕 맨해튼 대학에서 금융학 교수를 맡아 지금까지 여러 금융기관에 컨설팅 서비스를 제공했다.

1972년의 미국 영화'후보'에서 영화배우 로버트 레드푸가 젊은 후보를 맡았다.

이 후보는 유난히 더러운 선거전을 겪고 결국 상원에서 일석 자리를 차지했다.

선거 승리를 알렸을 때, 후보는 순진한 질문을 했다. “우리 이제 어떻게 해야 하나요?”

최근 같은 문제는 금융시장에서 빈번히 언급되었다.

하루하루 새로운 답이 있는 것 같아 매일 시장이 움직이지 않는다.

두 주택 (방지미, 집리미)와 미국 국제그룹 (AIG)이 국유화, 레이먼형제가 도산한 이후 이후 이후의 신용대출시장이 완전히 마비되고 주식시장의 격렬한 파동에 대비한 사람은 거의 없다.

국회는 7000억 간섭 방안에 따른 더러운 논란에 도움이 되지 않았다.

미국 연방준비는 상업어음 구매 시작을 선언하는 것도 제대로 되지 않았다.

미국 당권자는 위기 처리에 이미 검나귀 기궁한 것으로 보인다.

6개월 전에 미국은 경제의 쇠퇴에 대해서는 아직 통일된 의견이 없다.

오늘날 사람들은 또 다른 경제 불황을 논의하기 시작하는 것은 피하기 어려울 것 같다.

사람들의 흔들거리는 정서가 주식시장에서 한눈에 띄게 나타났는데, 하루 이내 주지파동은 흔히 1929년의 전년에 맞서기 쉽다.

헤지펀드는 전 세계에서 제한을 받지 않고 유동자금을 유동해 아이슬란드는 작은 나라로 고통을 받아 붕괴에 직면했다.

각국 중앙은행이 진정으로 보조를 맞추고 손을 맞잡고 호흡을 맞춘 것은 1987년 달러 위명으로 연극화 간섭 이후 처음이다.

연합 행동은 미래의 대응 방향을 이끌 수 있다.

신용대출 시장은 이 행동을 무시했지만, 결국은 연합행동이 모든 참가자에게 유익하다는 것을 깨닫게 될 것이다.

여러 해 동안 특히 소련이 무너진 후 세계화 라는 단어가 제멋대로 징용되며 세계는 공동의 큰 시장으로 나아가 이 시장에 진입하는 방식은 상상하기 어렵다.

세계화는 제조업과 서비스업에 대한 꿈이라면 금융업계에서 진리에 가까워지고 있다.

지난 15년 동안 금융 세계는 위축되거나 좋고 나쁨을 결정하기 어렵다.

헤지펀드는 현재 각 금융중심 사이에서 자금을 쉽게 이동할 수 있다.

한 나라의 화폐로 빌려온 돈은 다른 시장에 쓰기 쉽고 거래비는 여러 가지 상황에서 과거보다 낮아졌다.

심지어 개인 투자자도 이 거래에 휘말렸다.

아이슬란드와 루마니아의 주택 구입자는 엔화를 빌려 부동산을 구입할 수 있다. 이는 헤지펀드의 행위와 실질적인 차이가 없다. 다만 후자의 거래 규모가 많이 컸다.

엔화의 이율은 일본과 동업 철거시장에 중요한 의미뿐만 아니라 전대미증의 투자주체에 영향을 미친다.

금융장벽의 소멸 배경 아래 국제경보 신호를 소홀히 하는 행위는 금융 건강을 심각하게 해치게 된다.

모든 이 신호들은 점점 비관적인 세계 경제 전망을 가리키고 있다.

불행히도 회사와 은행 자산 부채표 위의 지렛대 사용량은 미국의 가정계산서에 동일한 것으로 드러났다.

주식시장의 하락폭과 일간 파동은 일종의 지시라면 쇠퇴는 주요한 우려가 아닐 것이다.

이 관점은 한 달 전에 이렇게 무섭지 않다.

신용대출 시장과 은행은 이로써 서로나 타인에게 대출을 제공하는 것을 확고히 거부했다.

이것은 신용과 지렛대 위에 세워진 사회에 있어서 재난이다.

당장 문제가 없어지더라도 소비자와 회사는 수년 동안 그들이 키우기 전에 키운 손에서 돈을 빌리는 습관을 고쳐야 한다.

지난 2주 주식시장의 파동 설명은 결국 시장이 더 높은 권위 기관의 안내를 찾아야 한다.

이는 투항의 표지로서 시장이 선진사회를 이끌기 위한 경제지표에 우쭐거리면서 정부가 돈을 버는 방식을 경시하고 있기 때문이다.

현재 지7이 개입할 수 있는 암시까지 시장의 환심을 구할 수 있기 때문이다. 미래에 대한 방향감은 이미 거의 상실됐다.

이 위기는 더욱 또렷한 관심점이 생기면 기존 금융업 시장의 실천과 태도가 바뀌어야 한다.

지난 30년간 정부의 감독자는 월스트리트 앞에서 아르바이트 교통경찰의 역할을 맡아 월스트리트만 필요할 때 방향을 가리키는 것으로 나타났다.

2004년 증권거래위원회 (SEC)는 톱투자 은행들의 요청에 굴복하여 그들의 자본금 요구를 낮춰 자유자본을 위험에 넘치는 담보 시장에 투자할 수 있게 했다.

그 결과는 재난적이며, 그 중 모든 사람들에 대해서도 마찬가지다. SEC 는 길거리 경찰의 이미지로 영구적인 오점이 묻었다.

현재의 문제는 밀집적인 정책토론이 필요한 것이 아니다.

어떤 어려운 선택은 불가피하다.

지7이 주권을 직접 구매하는 방식으로 은행에 자금을 주입하는 것에 동의한다면, 그들은 열전 유동을 막아 그들의 양호한 뜻을 없애야 한다.

영국 국유화의 그 은행을 동의하는데 미국이 다른 방도를 개척하는 것은 도리가 없다.

기금은 영국으로 이동할 때 다른 아이슬란드와 같은 어려움을 초래할 수 있다.

헤지펀드는 자유투자를 침범할 권리를 불평할 수도 있지만, 그 행위가 긴급 상황에서 정책 결정을 상쇄할 수 있다면 임시자본 통제의 제한을 받아야 한다.

글로벌화는 양호한 수익을 가져왔지만 2년 전 헤딩펀드는 다국적 금융시장에 쉽게 진입하면 알 수 없는 은해를 묻고 있다.

수십억 자금을 빌려 진행한 단기 투자는 금융 체계에 상상의 파장을 가져왔다.

영국의 수천 명의 예금주가 아이슬란드의 분행에 돈이 존재하기 때문에 손실을 당했을 때 아이슬란드 정부는 이미 예금주를 상환할 여지가 없었을 때, 우리는 도대체 무엇이 이런 지경에 이르게 되었는지 물었다.

강계가 헤지펀드 앞에서 보호해야 한다면 이제 장벽을 세울 때가 됐다.

주식시장은 이 같은 생각을 좋아하지 않을 것이며, 그것들의 상당한 가족의 목숨이 모두 이 헤지펀드의 주요 경영 업무에 기대되기 때문이다.

감독자와 재정부장이 인식하지 않으면 전략적으로 금융에서와 마찬가지로 헤지펀드 유동 규제를 제한하는 것이 쉽지 않다.

비애하는 것은 아직 완전하지 않은 해결 방안이 시장에 촉진하지 않았고, 완벽할수록 시장의 촉동이 작아질 수도 있다는 것이다.