Credit Asset Transfer Start

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Le règlement de la Bourse des actifs financiers de Pékin sur les opérations d 'actifs de crédit a été publié il y a quelques jours.

Silver credit

Dans le domaine des banques commerciales, où les taux d 'adéquation des capitaux et de rendement des capitaux sont contradictoires, le Conseil de supervision des banques exerce un contrôle rigoureux sur l' ampleur des crédits annuels pour maîtriser les risques de crédit et répondre aux besoins de la macrorégulation économique.

D 'après les statistiques, au premier semestre de 2010, les banques commerciales de notre pays ont récemment émis 2 422 coopératives de lettres d' argent, et le montant des prêts hors bilan des banques à capitaux intermédiaires, sous forme de produits d 'investissement, s' est élevé à environ 2 300 milliards de yuan, dont Les actifs ont été classés comme des actifs hors bilan du fait que les banques n' ont joué qu 'un rôle d' intermédiaire ou d 'agent.

Ce mode de fonctionnement a considérablement évolué avec la circulaire sur les questions relatives à la réglementation des opérations de coopération financière de la Banque, publiée par le Conseil de supervision des banques en août dernier.

Aux termes de l 'article 7 de la circulaire, les banques commerciales sont tenues de pférer des fonds hors devises dans les deux ans à venir.

D 'une part, il s' agit de prêts hors bilan importants qui vont être pférés au tableau et, d' autre part, d 'une ligne rouge de crédit supplémentaire de 7 500 milliards de dollars au cours de l' année.

Dans ce contexte, la mise en place d 'une plate - forme de pfert d' actifs de crédit devient encore plus urgente, les banques commerciales étant en mesure de débloquer rapidement des fonds par le biais de pferts d 'actifs de crédit, d' accroître l 'adéquation des capitaux, de pférer les risques de crédit, De libéraliser les liquidités bancaires et, surtout, d' éviter les contradictions avec l 'augmentation des taux d' actif et de passif.

Accélération de la construction de plates - formes

En fait, le pfert d 'actifs de crédit existait avant cette date.

En juillet 1998, la succursale de la Banque de Chine à Shanghai et la succursale de la Banque de publicité à Shanghai ont signé un accord de cession de créances bancaires, qui est devenu le premier pfert de crédit au titre d 'une seule et même opération de pfert de créances en 2002.

Depuis lors, les banques ont besoin d 'opérations sur des actifs de crédit.

Toutefois, en l 'absence de réglementation des opérations et d' un marché des opérations, les opérations de pfert d 'actifs de crédit, qui étaient auparavant essentiellement des opérations de négociation privée entre les banques et les banques, ont été conclues dans le cadre d' un accord.

En l 'absence d' une plate - forme publique de pfert, la plupart de ces actifs font l 'objet d' opérations hors site sporadiques et à petite échelle.

Par exemple, lorsqu 'une banque a des lignes de crédit très serrées, elle peut choisir de vendre une partie de ses actifs pour récupérer ses fonds le plus rapidement possible, mais les banques ne peuvent aller de pair qu' avec leur propre petit cercle, ce qui est coûteux et difficile à obtenir des primes.

D 'autre part, la titrisation des actifs de crédit en Chine a commencé en 2005 et, en avril 2005, le Conseil de supervision bancaire a publié un programme pilote de gestion de la titrisation des actifs de crédit, le 7 novembre, un programme pilote de contrôle et de contrôle de la titrisation des actifs de crédit dans les institutions financières et achevé la conception d' un système de titrisation des actifs de crédit.

Par la suite, le 8 décembre de l 'année, le Conseil de surveillance bancaire a officiellement approuvé l' émission sur le marché obligataire interbancaire, à titre d 'essai, d' actions de soutien des actifs de crédit, et le 15 décembre, les deux banques pilotes ont émis respectivement 3 milliards de yuan en 2005 et 4 milliards 178 millions de dollars en 2005, avec succès.

En novembre 2008, le montant total des émissions d 'actifs de crédit s' élevait à 68,8 milliards de yuan au cours des trois dernières années et 19 titres avaient été émis sur le marché obligataire interbancaire, avec la participation de petites et moyennes banques telles que la Banque de développement des Nations Unies, la Banque populaire de Chine et la Banque de commerce du Zhejiang.

Alors que le développement de la titrisation des actifs de crédit chinois est en plein essor, les tempêtes financières déclenchées par la crise des prêts hypothécaires à haut risque dans le cadre de la titrisation des actifs de crédit à travers le monde ont également ramené la Chine dans l 'abîme de la titrisation des actifs de crédit.

D 'ici à 2010, la titrisation des actifs de crédit a été relancée et le rapport sur l' évolution du marché financier de la Chine, 2009, publié par la Banque centrale à la fin d 'avril 2009, indique que la construction d' une plate - forme de pfert d 'actifs de crédit pourrait être accélérée par la volonté des banques commerciales d' accroître l 'adéquation de leur capital par le biais des pferts de crédit ou de libérer l' espace de crédit en raison de l 'augmentation des pressions sur les pferts bancaires.

Selon certaines informations, le montant des prêts accordés par le biais de la lettre d 'argent au cours du premier semestre de l' année a atteint 2 000 milliards de yuan.

Toutefois, avec l 'application de nouvelles règles de coopération en matière de lettres d' argent, les circuits de pfert d 'actifs de crédit commencent à se resserrer.

Dans ce cas, l 'apparition de marchés secondaires pour les pferts de crédit est devenue évidente.

Lors du Forum Davos, tenu à Tianjin en été 2010, le responsable de la Banque centrale, évoquant les risques de crédit pour les plates - formes de financement des administrations locales, a ajouté que « la titrisation des actifs de crédit devrait être encouragée et une plate - forme centralisée de pfert de prêts devrait être envisagée ».

Publication des règles de paction

Le 30 mai de cette année, la Bourse des actifs financiers de Beijing a été créée; le 11 mai, la Bourse des actifs financiers de Tianjin a été inaugurée; des progrès importants ont également été réalisés sur le marché bien développé des pferts de crédit de Shanghai.

Le marché du crédit de Shanghai est dirigé par la Banque centrale et géré par le Centre chinois de change.

En août dernier, Fang Xinghai, Directeur du Bureau financier de Shanghai, a déclaré que la Banque centrale avait approuvé la création d 'un marché des pferts de crédit à Shanghai.

Un accord de commercialisation entre les participants à la Bourse de Shanghai est sur le point d 'être officiellement lancé.

En plus de la plate - forme de services financiers de la ville de Shenzhen, qui a commencé à fonctionner en novembre 2009, et du marché de pfert de prêts de la Banque de Chine, créé sous l 'égide de l' Association des banques de Chine, cinq plates - formes distinctes d 'opérations bancaires d' actifs ont vu le jour dans tout le pays.

La publication des règles de la Bourse des actifs financiers de Pékin sur les opérations d 'actifs de crédit augure bien de la conversion des opérations d' actifs de crédit chinoises de petites et moyennes opérations hors site en opérations de masse.

Cette règle a abouti à la mise en place d 'un système d' accompagnement institutionnel de 1 + 9 qui couvre l 'ensemble des processus allant de la demande d' opération, de l 'inscription, de la négociation / offre, de la négociation, du Règlement et de l' inscription à la gestion des actifs.

À l 'heure actuelle, ces plates - formes ne portent que sur le pfert d' actifs de crédit et non sur la titrisation d 'actifs de crédit, fonctionnant selon le concept de pfert d' actions d 'entreprises d' institutions traditionnelles d 'échange de droits de propriété, la Sous - traitance plutôt que la vente de détail, les opérations d' actifs de crédit et non les opérations de titrisation, et ne posent donc pas de problèmes comme la crise du crédit hypothécaire aux États - Unis.