우체저장은행 IPO 는 300억 규모의 융자 5년내 2대 를 비준받았다

시장의 예상을 벗어나지 않은 중국 우편저축은행 주식유한회사 (하명 우편저축은행) 의 IPO 는 여전히 빠르게 추진하고 있다.

10월 25일 증감회 당국은 이미 법정 절차에 따라 우편예금은행을 포함한 4개 IPO 발행자의 발행 신청을 확정했다고 발표했다.

이는 6월 말부터 IPO 에게 신고를 올리고 현재 도서 은행을 받은 IPO는 불과 4개월여 개월이 넘는다는 뜻이다.

발행 자료에 따르면, 우체저장은행의 계획 발행 규모는 총주주가 6% 를 초과하지 않았는데, 이것은 우체저장은행이 연내에 가장 큰 IPO 항목이 될 것이다.

무엇보다 수백 억원을 넘는 우체저축은행이 시장에 가져온 무지개 효과도 업계에 관심을 모으고 있지만, 현재 다수 은행주가 2급 시장에서 정황 상태를 잃고 있기 때문에 우체예금은행이 지나치게 높은 발행 시장으로 발행 시황을 연기하고 있다.

5년 내 2대 IPO 프로젝트

10만 억 자산 A 주가 상장된 우편저축은행의 첫 발급 신청을 받아 인증회의 심사 동의를 받았다.

이 우편 저축은행이 10월 24일이 지나면 하루 간격으로 이 프로젝트에 출시되는 ‘ 번개속도 ’ 를 더욱 이어가는 것이다.

그러나 A 주식 시장에 선보일 우체예금은행에 직면해 2급 시장투자자들이 그 막대한 발행 모금 규모에 대해 우려가 많다.

우체예금은행의 예보에 따르면 올해 중보은행의 총자산은 이미 10만억을 넘어섰고 이번 우편은행 계획의 A 주 발행 수는 51.72억주를 넘지 않고, A주 발행 후 총 주식의 6%를 넘지 않고 5.49위안의 주정자산으로 추산하며, 우체예금은행의 최대 규모는 283억94억 위안에 이른다.

일제히 이 모금 규모는 그동안 125억 위안의 중광핵을 넘어 연내 모금 규모가 가장 큰 신주가 될 뿐만 아니라 5년간 300.58억 원 국태군안 이후 2차 IPO 프로젝트다.

그러나 기자들은 수백 억의 모금 규모가 A 주식시장의 총거래규모는 여전히 상대적으로 적은 것으로 집계됐다. Wind 데이터는 10월 25일까지 전 20개간 거래일의 일일평균 거래액은 0.42억원으로 283억94억94억원의 모금 규모가 평균 홀로거래액에 비해 6.70%였다.

하지만 최근 IPO 프로젝트 발행 속도가 빨라지고 개별 단서가 등장하는 만큼 업계 인사들이 이 같은 큰 IPO 가 가져온 시장 정서 충격이 우려되고 있다.

이런 현상은 10월 21일부터 25일까지 일주일 내에 발행되는 신주 수는 16마리에 달한다. 한편, 11마리의 IPO 항목이 11월 20일까지 시행될 예정이며, 그 중 모금 규모가 125.97억 위안에 달하는 절상은행도 포함된다.

"10월말 IPO 프로젝트 수량부터 방출이 시작된다. 11월 IPO 발행 자금의 절정기가 될 것으로 예상된다. 거래층의 영향이 한계가 있더라도 정서적인 영향을 무시할 수 없다"고 말했다.베이징의 한 개인 모집 기관 관계자는 "일부 자금을 배제하지 않고 IPO 고발기를 피하기 위해 방어 전략을 선택할 가능성이 있다"고 말했다.

발행 연기

통상적으로 IPO 발행자가 발행한 지 얼마 되지 않아 구체적인 발행 사항을 가동해 조회 및 발행 시간에 배치했지만, 우체예금은행 IPO 항목에서 발행 연기가 있을 것으로 보인다.

원인은 현재 대부분의 은행주가 파정 상태에 처해 있어 이런 상황에서 은행주IPO 는 일반적으로 주정자산으로 발행가를 확정하는 것이다.

21세기 경제보도기자는 윈드 데이터 통계에 따르면 33개가 이미 상장은행주 중, 시정률이 1개 이상으로 21마리를 넘어 63.64%에 이르렀다.

보편적인 파정소가 가져온 것은 은행업이 더 낮은 시장 흑자율로, 데이터는 21개 은행주의 시장 흑자율보다 10배 낮다는 것으로 나타났다. 또 중증지수가 발표한 은행업지수에 따르면, 그 정태시장 흑자율은 6.86배, 최근 한 달 평균 수치는 6.67배에 불과하다.

비슷한 문제는 우체저장은행의 H 주에서도 구현되고 Wind 데이터에 따르면, 우체저장은행은 10월 28일까지 20개 거래일 평균 가격은 4.87원/주, 최신 시의 순율도 0.80.80.

그러나 국유주의 첫 발행과 증발은 통상 주당 정자산보다 낮지 않기 때문에 우체저장은행은 주당 정자산 발행 가격을 확정하면 대확률 사건이다.

“우편저축은행은 국유대행이고 발행가격은 매주 순자산보다 낮을 수 없어 통상 이런 경우는 주당 정자산으로 발행가를 확정한다.”상해의 한 투행 인사가 말했다.

반면 올해 2분기 말의 5.49위안의 한 주당 정자산으로 발행가가 확정되면 저축은행의 발행 A 주 가격은 H 주 가격보다 12.7% 넘게 넘을 것이며, 동시에 시장흑률은 12.77배에 달할 것이며 현재의 업계 평균 시장 흑자율 상황보다 훨씬 높기 때문에 발행기기를 발급할 것이다.

“만약 정기 저축은행이 순자산대로 발행된다면 현재의 업종 평균 흑자율을 훨씬 초과할 수 있다는 것은 연기될 수밖에 없다.”상술한 항행 인사가 말했다.

업계 평균 시장 흑자 발행 요구보다 높았고, 증감회 2014년 발표한'신주 발행 관리 강화 조치'와 관련해 발행가가나 발행가구간 상장 상한은 동종 상장 시장 2급 시장의 평균 흑자율에 비해 발행자와 주청업체는 인터넷 구매 전3주간 연속 투자 위험 특고를 발표해 매주 최소 한 번 발표해야 한다.

비슷한 경우도 이에 앞서 일부 은행주의 IPO 발행 과정에서 나타난다.예를 들어 절상은행이 발행한 25억 5000만 A 주식도 발행가가 2분기 말 주정자산 4.94원으로 발행 후 시장 흑자율은 9.39배에 달했으며, 그때보다 먼 초월의 중증지수회사 은행업이 한 달 평균 정적 시황 흑자율인 6.91배, 최종은 연장 발행 기제를 발행했다.

무독자적인 것은 앞서 강소은행, 청도은행, 자금은행, 청도은행, 성도은행, 무석은행, 강음은행 등 여러 은행주가 상장할 때 모두 신주 발행가가 2급 시장 흑자율보다 높은 문제로 공고발행되었다.

하지만 우체저장은행에 접근한 것은 발행이 연기될 가능성이 있지만, 우체저장은행의 최종 발행 성공은 시간문제일 뿐이다.

“우체저장은행 A 주식이 출시된 지 이미 여러 해가 되었고, 감독과 관련된 소통도 충분하다.”한 우편예금은행에 접근한 통행인은 “마지막 대행 A 주IPO 프로젝트로, 은행의 정가가 업계 평균보다 높을 수도 있지만, 출시 후 신주 효과가 있기 때문에 당분간 파발할 확률도 크지 않다”고 말했다.