구흥 지주: 목표가 18.98원으로 올랐다

최근 회사 탐방을 거쳐 우리는 여전히 구흥지주 (1836.HK, 17.00, 매입) 에 긍정적인 견해를 갖고 있다.

생산에너지 확대 및 중국 소매 업무 건강 발전을 계획하는 가운데 현재 가격은 여전히 구흥 지주의 잠재가치를 전면적으로 반영하지 않는다고 생각한다.

이 회사는 55% 가 넘는 수입이 미국에서 나오기 때문에 투자자나 구흥의 소득 증가가 순차적으로 폭풍에 충격을 받을 수 있다.

그러나 관리층은 신발 이행 업무에 부정적인 영향을 주지 않는다고 생각한다.

구흥의 업무 조합은 고급스러운 패션과 캐주얼화를 위주로 하기 때문에 경제의 후퇴의 영향이 크지 않다고 생각한다.

원자재 및 노공 비용 상승은 스트레스를 받지만 관리층의 예기순율이 여전히 좋아졌기 때문에 회사는 이미 생산원가를 고객에게 전가했다.

이 외에도 회사는 그 제품 그룹을 계속 개량해 그룹 비율을 모리보다 캐주얼 슈즈로 편향한 여장 패션슈즈를 밟는다.

구흥 역시 소매시장을 적극 확장하고 있으며, 회사는 2007 말 전에 83개의 소매 매장을 설치하고 있으며, 68개 ‘스텔라 루나 ’와 15개 ‘What For ’ 브랜드 매장을 포함해 2008 및 2009년 그 판매망을 170개로 늘릴 계획이다. 대부분 백화점 내 소매장 을 개설할 예정이다.

이 회사는 소매 업무에서 오는 수입이 2007부터 2009년까지 5배로 돌아갈 것으로 예상된다.

구흥 진취의 업무 계획과 제품 가격을 상대적으로 로컬 동업이 높은 전략으로, 우리는 이 목표를 이루기 어렵지 않다고 믿는다.

이 회사의 화창한 성장 전망에 따라 우리는 수익을 높이고 목표 가격을 18.98원으로 올리며 2008년 시장 흑자 13.7배로 예상하고 있다.