化学繊維分析:中国化学繊維業界市場運行分析

2021年、世界経済は徐々に回復し、中国経済も持続的な回復発展を実現し、経済成長率は世界の前列に位置している。中国の紡績品服装の内外の需要は暖かくなり、完全な産業体系の優位性は十分に発揮された。この年、中国の化学繊維業界の発展は「二重循環」、消費のグレードアップ、エネルギー消費の「二重制御」、産業の安全などと伴い、業界の運行は喜ばしい特徴を示した:供給側の構造改革の深い推進のおかげで、業界の需給構造が改善された。製錬化一体化の発展に伴い、産業チェーンの組み合わせはより完備し、産業チェーンの利益分配はより均衡している。一体化トップ企業の競争力、リスク抵抗能力が著しく強化された。業界の製品開発は持続的に強化され、製品の差別化と高品質はすでに国内国際市場の需要を満たすことができる......

2021年、中国の化学繊維業界は後疫情時代の回復段階に入り、全体的に価格の上昇、利益の増加、在庫の安定した局面を示し、「十四五」の良好な開局を実現した。しかし、2020年の低基数効果が徐々に弱まるにつれて、業界の成長勢いは徐々に減速し、主要経済運営指標の成長率は明らかな「前高後低」の動きを見せていることに注目しなければならない。

一、2021年化学繊維業界の運行基本状況

（一）生産状況

2021年の化学繊維生産量は6524万トンで、前年同期比8.29%増加した(表1)。このうち、粘着フィラメント、ニトリルポリエステルの生産量はそれぞれ前年同期比2.42%、11.87%減少したほか、他の主要製品の生産量はいずれもプラス成長を実現し、特にポリエステルフィラメントは前年同期比10.77%、ポリエステルは同10.08%増加した。

表1 2021年中国化学繊維生産量の完成状況

資料の出所：中国化学繊維工業協会

（二）輸出入状況

2021年、化学繊維業界の国際貿易は基本的に正常に回復し、化学繊維製品の輸入、輸出数はいずれも増加態勢を呈している。化学繊維の輸入量は83.45万トンで、前年同期比9.92%増加したが、2019年に比べて9.10%減少した。ポリエステル短繊維の輸入量は前年同期比12.68%減少したほか,その他の主要製品の輸入量はいずれも前年同期比増加した(表2)。化学繊維の輸出量は519.91万トンで、前年同期比11.55%増加し、疫病前の2019年の水準に回復した。このうち、粘着剤短繊維、ニトリルポリエステルの輸出量はそれぞれ前年同期比13.16%、26.98%減少したほか、他の主要製品の輸出量はいずれもプラス成長を実現した。

表2 2021年化学繊維主要製品の輸出入状況

出所：中国税関データによる整理

（三）市場状況

2021年、コストサポートと需要の好調な論理の下で、化学繊維市場全体の価格重心は疫病前のレベルに回復した(図1~図5)。ポリエステルについては、市場価格は上昇傾向にあるが、上昇幅は原料に及ばず、12月末に比べて年初、原料PTAの上昇幅は34%で、ポリエステルフィラメント(POY)とポリエステル短繊維の上昇幅はそれぞれ21%と17%だった。ポリエステルについては、12月末に年初に比べて原料CPLの上昇幅が22%、ポリエステル(POY)の上昇幅が18%だった。接着剤の短繊維の面では、市場価格は3月初めにピークに達し、その後の下落は明らかで、9月下旬までに約11800元/トンを探り、基本的に年初レベルに下落し、第4四半期は小幅に上昇したが、すぐに下落し、12月末までの価格はほぼ12000元/トンのレベルを維持した。ポリエステルについては、市場価格の上昇幅が最も顕著で、40 D製品は年初の39000元/トンから3月初めの65000元/トンに急速に上昇し、8月初めの80000元/トンに上昇したが、その後はやや下落したが、全体は75000元/トン前後を維持した。

ポリエステルの上昇幅は明らかに2つの原因がある。コスト面から見ると、PTMEGはポリエステルの最も主要な原料であり、ポリエステル原料の使用量の約80%を占めている。その原料であるBDOのもう一つの応用分野であるPBAT(分解可能な材料)は、「プラスチック制限令」政策の利益の下で需要が大幅に増加し、BDO価格が急騰し、PTMEG、ポリエステル価格の上昇を推進した。需要の面から見ると、ポリエステル業界の技術進歩と製品開発に伴い、ポリエステルは弾性材料だけでなく、生地スタイルの変化をもたらし、応用シーンと使用量を大幅に増加させることができる。疫病の影響を受けて、家庭服、運動服、弾力生地、医用ポリエステルなどの需要が増加し、一部の生地の中でポリエステルの含有量の割合が向上し、ポリエステルはすでに紡績製品の中の「味精」から主要な原料になった。例えば、一部のヨガ服の運動服生地におけるポリエステル添加量は10%~20%から、一部は15%~25%に向上し、一部の運動下着生地のポリエステル含有量は50%以上に達し、ポリエステルを超えて主な材料となっている。感染期のマスクや防護服などのポリエステル需要への貢献も大きい。

図1 2020~2021年ポリエステル及びその原料価格動向図

出所：中繊網

図2 2020~2021年のポリエステル及びその原料価格の動向図

出所：中繊網

図3 2020~2021年ニトリルポリエステル及びその原料価格動向図

出所：中繊網

図4 2020~2021年のポリエステル及びその原料価格の動向図

出所：中繊網

図5 2020~2021年粘着剤短繊維及びその原料価格動向図

出所：中繊網

（四）運行品質効果

2021年の化学繊維業界の経済効果は前年同期比大幅に増加した。国家統計局のデータによると、化学繊維業界の営業収入は初めて1兆元に達し、10262.83億元で、前年同期比27.83%増加した。利益総額628.9億元を実現し、前年同期比149.19%増加し、化学繊維業界は紡績全業界の25%近くの利益に貢献した。業界の赤字面は17.3%で、2020年より11.42ポイント縮小し、赤字企業の赤字額は前年同期比8.84%減少した(表3)。

化学繊維業界の利益総額の伸び率は紡績全産業チェーンのトップであり、2年間の平均伸び率は45.5%に達し、疫病前のレベルを明らかに上回った。業界別に見ると、ポリエステルとポリエステル業界はそれぞれ化学繊維の利益総額の40%と22%に貢献した。また、炭素繊維業界は十数年の蓄積を経て、技術レベルが向上し、2021年に国産炭素繊維の生産販売台数が万トンを突破し、全業界で利益を実現した。

表3 2021年化学繊維及び関連業界の経済効果状況

出所：国家統計局（*本表中紡績業界データは三項合計）

2021年の化学繊維業界の運行状況は徐々に修復され、運行品質指標は2020年より明らかに好転した(表4)。利益能力は大きく向上し、営業収入の利益率は6.13%で、前年同期比2.83ポイント増加し、2008年の経済危機以来の2番目の高点となった(図6)。発展能力が向上し、営業収入の増加率は前年同期比38.24ポイント増加した。運営能力は2020年同期より改善され、完成品の回転率が前年同期よりわずかに低下したほか、売掛金の回転率、流動資産の回転率及び総資産の回転率はいずれも前年同期より向上した。3つの費用の割合はいずれも前年同期比で減少し、そのうち管理費用は前年同期比0.31ポイント減少した。

表4 2021年化学繊維業界の運行品質状況

資料の出所：国家統計局のデータによって整理します

図6 2008-2021年化学繊維業界の収益利益率の変化

資料の出所：国家統計局のデータによって整理します

（五）固定資産投資

企業の利益状況の好転は投資の自信を徐々に回復させる。国家統計局のデータによると、2021年の化学繊維業界の固定資産投資額は前年同期比31.8%増加した(図7)。業界企業は積極的に技術装備のアップグレード、産業チェーンの延長と地域配置の調整をめぐって投資活動を展開し、固定資産投資額は2年平均3.1%増加し、投資規模はすでに疫病前のレベルを超えた。

図7 2008~2021年化学繊維業界固定資産投資の伸び率変化

データソース:国家統計局

二、2022年化学繊維業界の運行展望

2022年、世界経済の成長予想は減速し、国際政経構造は発展を加速させ、外需の成長は減速するか、国内消費の回復も依然として多くの困難に直面し、経済の下落圧力は増大しているが、中国経済の靭性が強く、長期的に良い基本面は変わらない。

第1四半期、化学繊維業界の運営はすでに多くの困難に直面した。新冠肺炎の疫病の影響を受けて、化学繊維産業の集積地の局部の物流は阻害されて、下流の需要は低迷して、国際原油価格が引き続き高くなって、化学繊維のコストは高くて下がらないで、しかも順調に下流に伝導することが難しくて、化学繊維業界の着工率はある程度下がって、経済効果は大幅に縮小します。年間を展望すると、化学繊維業界の運行圧力とリスクが増加している。供給側から見ると、産業一体化の程度が向上するにつれて、消化精製生産能力の増加のため、下流の関連プロジェクトは引き続き大幅に拡大しているため、原料と化学繊維は依然として生産能力の拡大期にある。端末市場から見ると、中国の紡績品服装市場の予想は低下し、国内販売全体は低速で安定した成長を維持する可能性があり、外需は「弱い需要、高い基数、注文の外流」の要素の影響の下で、成長率は次第に下落する。そのため、2022年の化学繊維業界の需給構造は弱体化すると予想され、同時にエネルギー消費の「ダブルコントロール」が長期にわたって存在するか、業界全体の着工率は基本的に維持またはやや低下すると予想されている。原油の幅の広い揺れと動きの不確実性は、化学繊維市場のリスクを増加させるだろう。また、2021年の高基数は2022年の化学繊維業界の各指標の成長率を抑制する効果がある。

2022年は「第14次5カ年計画」を貫徹・実行する重要な年であり、政策面の調整と経済構造の転換に伴い、科学技術イノベーションの経済への貢献度は徐々に向上し、「専心特新」も急速に発展する。化学繊維企業はこの発展のチャンスを把握し、自主革新を引き続き強化し、企業の核心競争力を強化しなければならない。同時に、化学繊維企業もグリーン持続可能な発展の道を堅持し、省エネ・炭素削減技術の普及・応用を大いに推進し、クリーン生産の改造を積極的に推進し、グリーン工場、グリーン製品、グリーンサプライチェーンの建設を幅広く展開し、廃棄資源の総合利用を強化し、低炭素のモデルチェンジと産業発展の相互促進、深い融合を加速しなければならない。

（出典：中国化学繊維工業協会）