企業財務リスク警告システム：最適な資本構造を確立する

財務リスクを信号として、企業は常に企業の満期債務に関心を持ち、必要な現金を準備して、返済できないリスクに対応しなければならない。そのため、企業経営者に企業の財務リスク管理を強化し、財務警告システムを構築し、改善することが特に必要である。

最適な資本構造とは、資本コストが最低であると同時に、会社価値が最大の資本構造を指し、企業が資金を調達する目標構造である。現在よく使われている最適な資本構造決定方法は総合原価比較法、1株当たり利益分析法、会社価値比較法があります。総合原価比較法は総合原価が最低であることを決定基準とし、1株当たり利益分析法は1株当たり利益が最も高いことを決定基準としており、この2つの方法には共通の欠点があり、リスクを考慮していないことである。

会社価値比較法は、リスクを考慮しながら、会社価値を最大にすることを決定基準としているので、会社価値比較法を採用することを提案しています。企業は資金調達の前に必要な資金を予測し、その年の留保利益に合わせていくつかの選択可能な負債規模を算出し、既存の資本構造に合わせてそれぞれ異なる負債規模に対応する会社価値を算出する。

債務は期限によって長いものと短いものの二つに分けられます。比較すると、長期債務はコストが高く、リスクが低い。短期債務はコストが低く、リスクが高い。企業が低コストを追求するなら短期債務を選択し、低リスクを追求するなら長期債務を選択しなければならない。どのように正しく債務の期限構造を手配しますか？リスクをコントロールするとても重要です。企業は債務規模を一応確立した後、まず正常な資金調達グループによって債務を長期、短期の二つの部分に分けることができます。つまり企業の流動資産に必要な資金は短期負債で調達し、長期資産に必要な資金は長期負債と自己資金で調達する。

また利用しますそくどう比率現金比率で企業の短期債務返済能力を評価し、貸借対照率と財産権比率を用いて長期債務返済能力を評価し、現在確定されている期限構造が企業の債務返済能力を低下させたかどうかを確認することができる。現在の構造が借金返済能力を低くし、企業の財務リスクが大きすぎると、保守的な資金調達の組み合わせを採用する傾向があり、長期負債を多く運用する傾向がある。短期負債。

財務レバレッジ係数で財務リスクを測定できます。財務レバレッジとは、1株当たり利益の変動は、税引き前利益変動の倍数であり、レバレッジが高すぎると、企業が大きなリスクを負っているということである。どれぐらいのレバレッジが適切かは、企業の具体的な状況によって決められます。最適な資本構造に対して選択された債務規模に対して算出されたレバー係数が高すぎると、調整が必要です。